Compound: Революция в криптовалютном кредитовании и заимствовании с децентрализованными финансами (DeFi)

Compound: Всё, что вам нужно знать

Compound — это децентрализованный протокол, который позволяет пользователям давать в долг или занимать выбранные криптовалюты в блокчейне Ethereum. Он создает денежные рынки путем объединения активов и алгоритмической установки процентных ставок на основе предложения и спроса на активы. У Compound также есть свой управляющий токен, COMP, который позволяет сообществу предлагать и голосовать по изменениям в протоколе. В этой статье мы рассмотрим, что такое Compound, как это работает, кто стоит за ним, и какие у этой криптовалюты применения.

Что такое Compound?

Compound — это программное обеспечение, работающее на Ethereum, которое стимулирует распределенную сеть компьютеров управлять традиционным денежным рынком. Денежный рынок — это тип финансового рынка, где участники могут давать или брать в долг краткосрочные кредиты, обычно с сроком погашения менее одного года. Денежные рынки обычно используются физическими лицами, компаниями и учреждениями для управления их ликвидностью и потребностями в денежном потоке.

Compound отличается от традиционных денежных рынков несколькими способами. Во-первых, Compound децентрализован, что означает, что он не зависит от посредников или централизованных субъектов для организации процесса кредитования и займа. Вместо этого Compound использует смарт-контракты, которые являются самостоятельно выполняющимися соглашениями, работающими на блокчейне, чтобы обеспечить соблюдение правил и условий кредитов. Во-вторых, Compound прозрачен, что означает, что любой может просмотреть код, данные и транзакции протокола в блокчейне. В-третьих, Compound не требует разрешений, что означает, что любой может участвовать в протоколе, не регистрируясь, не подтверждая свою личность и не доверяя кому-либо еще.

Как работает Compound?

Compound работает на двух основных ролях: поставщики и заемщики.

Поставщики — это пользователи, которые хотят дать в долг свои криптовалюты на Compound для получения процентов. Поставщики могут это сделать, отправив свои токены на адрес Ethereum, управляемый Compound. Взамен они получают cTokens, которые представляют их долю в пуле и начисляют проценты со временем. Поставщики могут обменять свои cTokens на основной актив в любое время, плюс начисленные проценты.

Заемщики — это пользователи, которые хотят взять в долг криптовалюту из Compound в обмен на проценты. Заемщики могут это сделать, внеся залог (другую криптовалюту, поддерживаемую Compound) в протокол. Требуемое количество залога зависит от коэффициента залога каждого актива, который представляет собой процент, определяющий, сколько можно взять в долг относительно стоимости залога. Например, если коэффициент залога ETH составляет 75%, то можно занять до 75% стоимости своего ETH в других активах. Заемщики могут погасить свои кредиты в любое время, плюс начисленные проценты.

Процентные ставки на Compound определяются моделью предложения и спроса, которая динамически корректируется на основе коэффициента использования каждого активного пула. Коэффициент использования — это процент от общего предложения, который в настоящее время занят. Например, если общее предложение DAI составляет 100 миллионов, а общая заемная сумма — 50 миллионов, то коэффициент использования DAI составляет 50%. В общем, чем выше коэффициент использования, тем выше процентная ставка как для поставщиков, так и для заемщиков.

Кто стоит за Compound?

Compound был основан Робертом Лешнером и Джеффри Хейесом в 2017 году. Роберт Лешнер — это генеральный директор и сооснователь Compound Labs, Inc., компании за протоколом Compound. У него более 10 лет опыта работы в финансах и технологиях, он работал в Postmates, Safe Shepherd и Ernst & Young. Джеффри Хейес — технический директор и сооснователь Compound Labs, Inc. У него более 15 лет опыта в области разработки программного обеспечения и архитектуры, он работал на Google Cloud Platform и Palantir Technologies.

У Compound также есть команда инженеров, исследователей, дизайнеров и менеджеров сообщества, работающих над разработкой и улучшением протокола. Compound получил финансирование от нескольких инвесторов и партнеров, включая Andreessen Horowitz (a16z), Bain Capital Ventures (BCV), Polychain Capital (PC), Paradigm (P), Coinbase Ventures (CV), Dragonfly Capital Partners (DCP), Huobi Capital (HC), Winklevoss Capital (WC) и других.

Какие у Compound применения?

Compound стремится обеспечить новые сценарии использования и модели монетизации для криптоактивов, которые не имеют родной функции кредитования или займа, или доступа к децентрализованным финансам (DeFi). Интегрируя эти активы с протоколом кредитования Compound, пользователи могут создавать новые возможности для получения пассивного дохода, использования своих позиций или доступа к ликвидности. Некоторые из применений для Compound включают:

Пассивный доход: пользователи могут получать проценты на свои свободные криптоактивы, предоставляя их Compound. Например, пользователь может предоставить USDC Compound и получать проценты в cUSDC, которые можно обменять на USDC плюс начисленные проценты.

Леверидж: пользователи могут взять в долг криптоактивы из Compound, чтобы увеличить свою экспозицию или уменьшить свой риск. Например, пользователь может взять ETH из Compound и использовать его для покупки больше ETH, фактически удваивая свою позицию ETH.

Ликвидность: пользователи могут получить доступ к ликвидности из Compound без продажи своих криптоактивов. Например, пользователь может внести WBTC в качестве залога и взять DAI из Compound, который можно использовать для других целей.

Арбитраж: пользователи могут использовать разницу в ценах между различными рынками или платформами, занимаясь или давая в долг на Compound. Например, пользователь может взять DAI из Compound под более низкую процентную ставку и предоставить его на другой платформе под более высокую процентную ставку, зарабатывая разницу.

Compound также совместим с существующими протоколами и приложениями DeFi, что означает, что пользователи могут использовать совместимость и интероперабельность экосистемы Ethereum для создания более сложных и инновационных финансовых продуктов и услуг.

Заключение

Compound — это децентрализованный протокол, который позволяет пользователям давать в долг или занимать выбранные криптовалюты на блокчейне Ethereum. Compound создает денежные рынки путем объединения активов и алгоритмической установки процентных ставок на основе предложения и спроса на активы. У Compound также есть свой управляющий токен, COMP, который позволяет сообществу предлагать и голосовать по изменениям в протоколе. Compound поддерживается командой опытных инженеров, исследователей и инвесторов, работающих над разработкой и улучшением протокола. Compound — один из ведущих протоколов DeFi с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL), которая является мерой того, сколько криптоактивов внесено в протокол. На сентябрь 2023 года в протоколе Compound заблокированы активы стоимостью более 3 миллиардов долларов.